在AI领域需求催化下国泰证券，有“电子工业大米”之称的MLCC(多层陶瓷电容器)迎来“量价齐升”，国内部分厂商AI高端规格订单已排至2027年第二季度。有券商研报预测，未来两年(2027-2028年) MLCC需求依旧强劲增长。
据央视财经，本轮涨价潮最先由村田等海外龙头点燃，自5月底开始发酵，进入6月，深圳华强北现货市场一度呈现"一天一价、甚至一小时一价"的火热状态，部分热门型号短短一个月涨幅达7至8倍，现货最高被炒至原价的2至10倍。
以市场较通用料号0603-104为例，其二季度1000颗仅需5元左右，6月底高峰时可以卖到30元，目前已回落至10元，而面向AI服务器、车规的高容量MLCC，缺货、涨价状态仍在延续。
目前国内部分厂商AI高端规格订单已排至2027年第二季度。下游采购策略随之改变，以往提前1—2个月下单，现在往往提前3—6个月锁定产能。有代理商反馈，受益国产化替代，企业三季度订单较一季度上涨2倍，物料交期从原本6—8周拉长至16周。
中国银河证券认为，“行业巨头涨价正打开MLCC涨价的想象空间，本轮MLCC景气周期受AI催化，持续周期较长，未来MLCC产业链有望持续受益。”
麦高证券近期研报显示，MLCC在AI服务器中装于GPU、ASIC芯片附近，主要作用是瞬态供电、降低电压波动、提供高速计算稳定性。GPU数量越多，MLCC数量将越多，同时，随着GPU的功耗增加，电流更大，需要更多高容的MLCC数量来降低电压波动
10倍杠杆平台元股证券:ygzq.hk根据TrendForce，预计2026-2028年全球AI服务器的MLCC总需求分别为680、1378、3125亿颗，预计2027-2028年分别同比增长103%、127%。
麦高证券表示，随着MLCC市场供需紧张+高容占比提升，MLCC无论是AI服务器、车规级还是普通中低容的售价均有望继续上行，MLCC原厂和相关上游供应链有望受益，
国金证券研报指出，AI对MLCC的需求持续强劲，扩产速度跟不上AI需求增长幅度。从MLCC龙头厂商涨价、三星电机LTA订单不断增加及村田逐步退出消费电子、车规、射频等应用场景来看，继续看好MLCC受益产业链。
(文章来源：东方财富研究中心) 国泰证券
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